Einführung in die Finanzmathematik (PDF)
Klassische Verfahren und neuere Entwicklungen: Effektivzins- und Renditeberechnung, Investitionsrechnung, Derivative Finanzinstrumente
Dieses Buch - eigenständige Ergänzung zur "Einführung in die angewandte Wirtschaftsmathematik" - behandelt zunächst die klassischen Verfahren der Finanzmathematik (einschließlich Investitionen) unter konsequenter Ausrichtung auf das übergeordnete...
sofort als Download lieferbar
eBook (pdf)
16.99 €
8 DeutschlandCard Punkte sammeln
- Lastschrift, Kreditkarte, Paypal, Rechnung
- Kostenloser tolino webreader
Produktdetails
Produktinformationen zu „Einführung in die Finanzmathematik (PDF)“
Dieses Buch - eigenständige Ergänzung zur "Einführung in die angewandte Wirtschaftsmathematik" - behandelt zunächst die klassischen Verfahren der Finanzmathematik (einschließlich Investitionen) unter konsequenter Ausrichtung auf das übergeordnete Äquivalenzprinzip der Finanzmathematik. Ein besonderer Schwerpunkt liegt in der Behandlung der - immer wieder lebhaft diskutierten - unterschiedlichen Effektivzinsberechnungsverfahren in der Praxis und der daraus abgeleiteten Aspekte zur "richtigen" Verzinsung von Kapital. Elemente der Risikoanalyse und der derivativen Finanzinstrumente erweitern den klassischen Teil um moderne finanzmathematische Aspekte.
Die - insbesondere für das Selbststudium konzipierte - Darstellung wird durch Hunderte von Beispielen und Übungsaufgaben unterstützt, die ein solides Verständnis und die sichere Beherrschung des finanzmathematischen Instrumentariums und seiner vielfältigen praktischen Anwendungen ermöglichen. Zu diesem Buch gibt es ein passendes Übungsbuch mit Lösungshinweisen, Erklärungen und Ergebnissen und zusätzlichen Testklausuren.
Der Text wurde für die 8. Auflage erneut sorgfältig durchgesehen und in vielen Details verbessert.
Die - insbesondere für das Selbststudium konzipierte - Darstellung wird durch Hunderte von Beispielen und Übungsaufgaben unterstützt, die ein solides Verständnis und die sichere Beherrschung des finanzmathematischen Instrumentariums und seiner vielfältigen praktischen Anwendungen ermöglichen. Zu diesem Buch gibt es ein passendes Übungsbuch mit Lösungshinweisen, Erklärungen und Ergebnissen und zusätzlichen Testklausuren.
Der Text wurde für die 8. Auflage erneut sorgfältig durchgesehen und in vielen Details verbessert.
Lese-Probe zu „Einführung in die Finanzmathematik (PDF)“
8 Exkurs: Derivative Finanzinstrumente - Futures und Optionen (S. 351-352)Charakteristisch ftir die `klassische` finanzmathematische Behandlung zuktinftiger Zahlungsstrome (vgl. Kap. 1 his 6 sowie Kap. 9 dieser Einfuhrung) ist, dass sowohl Anzahl, Hohe als auch Fristigkeit der vorkommenden Zahlungen als sichere oder (wie im Fall von Zinssdtzen) als im Zeitablauf (oderzumindest in gewissen Zeitintervalien) konstante Daten vorausgesetzt werden. Schon im vorausgegangenen Kap. 7 (Duration) hatten wir uns demgegeniiber mit der Frage beschaftigt, ob und auf welche Weise sich das Risiko zuktinftiger Zinsandemngen auswirken kann auf den Marktwert/ Kurs/Vermogensendwert festverzinslicher Wertpapiere und wie diese Auswirkungen zu beurteilen, zu analysieren und moglicherweise zu eliminieren sind.
Auch in diesem Kapitel wollen wir zeigen, dass sich die Bewertung zuktinftiger Zahlungen/Risiken und damit das finanzmathematische Instrumentarium keineswegs auf die Behandlung sicherer Zahlungsstrome und im Zeitablauf konstante Zinssatze beschrankt, sondem gerade die Unsicherheit zuktinftiger EntwicMungen die entscheidende Rolle spielen: So gibt es etwa im Bereich des Borsenterminhandels seit langerer Zeit eine große Anzahl von Varianten von Temamgeschaften ( derivative``Finanzinstrumente wie z.B. Optionen, Futures...), die zuktinftige Erwartungen von Kurs- oder Preisentwicklungen berticksichtigen sollen, finanzielle Positionen im Zeitablauf absichern sollen oder auch nur schlicht zu Spekulationszwecken oder zur Erzielung eines Free Lunch" (d.h. eines risikolo sen Arbitrage-Gewinns ) benutzt werden konnen.
Allerdings wird das mit der Einbeziehung unsicherer Erwartungen/Zahlungsstrome verbundene mathematische Instnimeiitariiim wesentlich komplexer als bisher, so dass sich eine tiefgehende und strenge Behandlung im Rahmen dieser Einftihrung verbietet. So soil denn auch der folgende Exkurs tiber derivative Finanzinstrumente
... mehr
(Termingeschdfte/Futures/Optionen) hauptsachlich dazu dienen, ein Geftihl daftir zu wecken, was auf dem Feld modemer finanzmathematischer VerMiren an Moglichkeiten steckt, um auch unsichere zuktinftige Zahlungsstrome in den Griff zu bekommen.
Die - insbesondere englischsprachige - Literatur tiber Optionen, Futures &, Co. ist so umfangreich, dass ftir jeden Leser vielfaltige Moglichkeiten vorhanden sind, sich vertiefendmit modernen Finanzinstrumenten und den dazu erforderlichen finanzmathematischen Methoden zu vertraut zu machen
8.1 Termingeschafte: Futures und Optionen ein Überblick
Unter derivativen Knanzmstnimenten (derivative securities) oder Derivaten versteht man (kunstiiche) Finanz-Instrumente, die an andere Finanzprodukte gekoppelt sind, deren Wert somit vom Wert anderer sog. Basiswerte (underlayings) abhangt. Aus der Vielfalt derivativer Finanz-Instrumente wollenwirhier einigeAspektederwichtigstenborsengangigen Formen, namlich Futures und Optionen betrachten. Sowohl bei Futures als auch bei Optionen handelt es sich um sog. Tenningeschafte, d.h. zwischen Vertragsabschluss und Vertragserftillung liegt eine (langere) Zeitspanne (im GegensatzzuKassageschaften). Grundsatzlich sind derartigeTermingeschafte auf beliebige standardmaBigeunderlayings" denkbar (z.B. Warentermingeschafte, Devisentermingeschdfte, Edelmetalltermingeschafte, Wertpapiertermingeschafte, ...).
Ebenso denkbar sind allerdings auch exotische Termingeschafte, die bereits in die Nahe von Wettgeschaften zu riicken sind (wie z.B. Geschdfte auf zukUnftige Preise von Schlachtvieh oder die Schneemenge um Weihnachten in ausgesuchten Wintersportgehieten). Wir wollen uns in dieser Einfiihrung ausschlieBhch mit Wertpapier-Termingeschaften (Financial Futures, Interest Futures, Financial Options, Options on Stocks) beschaftigen.
Futures: (Financial) Futures sind (ebenso wie allgemeine Forwards) unbedingte Termingeschafte (Forwards) (Fixgeschdfte): Beide Vertragsparteien (Kaufer bzw. Verkdufer eines Future) gehen die unbedingte Verpflichtung ein, am (zukunftigen) Falligkeitstag den zugrunde hegenden Basiswert (etwa eine Aktie oder ein festvertzinsliches Wertpapier) zu kaufen (abzunehmen) bzw. zu verkaufen (zu lief em) und den im voraus bei Vertragsabschluss festgelegten Kaufpreis (Basispreis, exercise price) zu bezahlen bzw. den Verkaufspreis anzunehmen.
Die - insbesondere englischsprachige - Literatur tiber Optionen, Futures &, Co. ist so umfangreich, dass ftir jeden Leser vielfaltige Moglichkeiten vorhanden sind, sich vertiefendmit modernen Finanzinstrumenten und den dazu erforderlichen finanzmathematischen Methoden zu vertraut zu machen
8.1 Termingeschafte: Futures und Optionen ein Überblick
Unter derivativen Knanzmstnimenten (derivative securities) oder Derivaten versteht man (kunstiiche) Finanz-Instrumente, die an andere Finanzprodukte gekoppelt sind, deren Wert somit vom Wert anderer sog. Basiswerte (underlayings) abhangt. Aus der Vielfalt derivativer Finanz-Instrumente wollenwirhier einigeAspektederwichtigstenborsengangigen Formen, namlich Futures und Optionen betrachten. Sowohl bei Futures als auch bei Optionen handelt es sich um sog. Tenningeschafte, d.h. zwischen Vertragsabschluss und Vertragserftillung liegt eine (langere) Zeitspanne (im GegensatzzuKassageschaften). Grundsatzlich sind derartigeTermingeschafte auf beliebige standardmaBigeunderlayings" denkbar (z.B. Warentermingeschafte, Devisentermingeschdfte, Edelmetalltermingeschafte, Wertpapiertermingeschafte, ...).
Ebenso denkbar sind allerdings auch exotische Termingeschafte, die bereits in die Nahe von Wettgeschaften zu riicken sind (wie z.B. Geschdfte auf zukUnftige Preise von Schlachtvieh oder die Schneemenge um Weihnachten in ausgesuchten Wintersportgehieten). Wir wollen uns in dieser Einfiihrung ausschlieBhch mit Wertpapier-Termingeschaften (Financial Futures, Interest Futures, Financial Options, Options on Stocks) beschaftigen.
Futures: (Financial) Futures sind (ebenso wie allgemeine Forwards) unbedingte Termingeschafte (Forwards) (Fixgeschdfte): Beide Vertragsparteien (Kaufer bzw. Verkdufer eines Future) gehen die unbedingte Verpflichtung ein, am (zukunftigen) Falligkeitstag den zugrunde hegenden Basiswert (etwa eine Aktie oder ein festvertzinsliches Wertpapier) zu kaufen (abzunehmen) bzw. zu verkaufen (zu lief em) und den im voraus bei Vertragsabschluss festgelegten Kaufpreis (Basispreis, exercise price) zu bezahlen bzw. den Verkaufspreis anzunehmen.
... weniger
Autoren-Porträt von Jürgen Tietze
Prof. Dr. rer. nat. Jürgen Tietze ist Professor für Wirtschafts- und Finanzmathematik am Fachbereich Wirtschaftswissenschaften der Fachhochschule Aachen.
Bibliographische Angaben
- Autor: Jürgen Tietze
- 2007, 8Aufl. 2006, 431 Seiten, Deutsch
- Verlag: Vieweg+Teubner Verlag
- ISBN-10: 3834890022
- ISBN-13: 9783834890023
- Erscheinungsdatum: 05.10.2007
Abhängig von Bildschirmgröße und eingestellter Schriftgröße kann die Seitenzahl auf Ihrem Lesegerät variieren.
eBook Informationen
- Dateiformat: PDF
- Größe: 20 MB
- Ohne Kopierschutz
- Vorlesefunktion
Pressezitat
"Eigentlich sollte jeder dieses Buch einmal gelesen haben, denn Geld ist nun einmal ein Ding von fundamentaler Wichtigkeit. [...] Mit dem in dem Buch vorgestellten Instrumentarium ist es möglich, einen großen Teil der alltäglichen Geldgeschäfte wie Verzinsung, Skonto, Raten- und Hypothekenkredit bis zu Geldanlagen zu durchschauen und auch selbst zu strukturieren und nachzurechnen."Forsttechnische Informationen04/2007
"Die - insbesondere für das Selbststudium konzipierte - Darstellung wird durch Hunderte von Beispielen und Übungsaufgaben unterstützt, die ein solides Verständnis und die sicherer Beherrschung des finanzmathematischen Instrumentariums und seiner vielfältigen praktischen Anwendungen ermöglichen." Die Wurzel, Heft 8/02
Kommentar zu "Einführung in die Finanzmathematik"
0 Gebrauchte Artikel zu „Einführung in die Finanzmathematik“
Zustand | Preis | Porto | Zahlung | Verkäufer | Rating |
---|
Schreiben Sie einen Kommentar zu "Einführung in die Finanzmathematik".
Kommentar verfassen