Anlageformen für die private Altersvorsorge: Kapitalmarktprodukte und Immobilieninvestments im Vergleich

Textprobe:
Kapitel 3.3 Finanzierungsgrundlagen beim Kauf einer Immobilie:
Sowohl bei vermieteten Kapitalanlagen als auch bei selbstgenutzten Eigenheimen stellt die Fremdfinanzierung einen wichtigen Bestandteil dar, weil die meisten Anleger in der Regel nicht die volle Kaufsumme einer Immobilie aus dem eigenen Vermögen bezahlen können. Die Finanzierung geht meistens über mehrere Jahrzehnte und sollte daher genau auf die Vermögensverhältnisse des Anlegers abgestimmt werden. Dementsprechend sollten mögliche Mietausfälle oder sonstige Kosten bei der Vermietung sowie Gehaltseinbußen bei der Eigenheimvariante vernünftig geschätzt werden. Die Laufzeit eines Darlehens hängt vor allem von der Höhe der Summe sowie der Ausgestaltung von Zins- und Tilgung ab. Die Auswahl der richtigen Finanzierung ist abhängig von der geplanten Nutzung. Hier sollten auch die steuerlichen Aspekte berücksichtigt werden. Bei einer vermieteten Immobilie können die Zinsen für ein Darlehen steuerlich geltend gemacht werden. Dagegen können die Zinsen für eine selbstgenutzte Immobilie steuerlich nicht angesetzt werden. Daraus ergibt sich, dass Anleger die eine Immobilie selbst nutzen wollen, möglichst viel Eigenkapital einbringen sollten, um die Kosten (Zinsen) für das Darlehen relativ gering zu halten. Der Eigenmittelanteil sollte etwa 20 bis 30 Prozent der Kaufsumme betragen. Für die vermietete Immobilienanlage verhält es sich in der Regel umgekehrt aufgrund der steuerlichen Berücksichtigung. Bei selbstgenutzten Immobilien sollten Anleger also versuchen, das Darlehen so schnell möglich zu tilgen. Bei Immobilien die zur Vermietung und somit als Renditeobjekt angeschafft werden, profitieren die Investoren zusätzlich durch den erhöhten Fremdkapitaleinsatz vom Leverage-Effekt. Gerade in der aktuellen Niedrigzinsphase können Anleger von diesem Effekt profitieren. Dies bedeutet, dass man durch den Einsatz von Fremdkapital die Eigenkapitalrendite erhöhen kann. Voraussetzung dafür ist, dass die