Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion
Das Diversifikationsbuch
Lessons learned: Neue Ansätze zur Portfolio-Struktuierung nach der Finanzmarktkrise
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Produktdetails
Produktinformationen zu „Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion “
Lessons learned: Neue Ansätze zur Portfolio-Struktuierung nach der Finanzmarktkrise
Klappentext zu „Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion “
Die jüngste Finanzmarktkrise hat gezeigt, dass herkömmliche Diversifikationskonzepte nicht immer erwartungsgemäß funktionieren. In diesem Buch entwickeln mit Dirk Söhnholz, Sascha Rieken und Dieter Kaiser drei Experten aus den Bereichen Asset Allocation und Manager-Selektion neue Ansätze für nachhaltige Anlageerfolge. Während Diversifikation üblicherweise als Long-Only-Allokation zu wenigen Anlageklassen erfolgt, wird hier das Konzept der Diversifikation verallgemeinert und als eine breite Investment-Strategie-Diversifikation anstatt nur eine Diversifikation über Anlageklassen aufgefasst. Dabei werden Verfahren der Managerauswahl vorgestellt, die eine solche Strategie-Diversifikation ermöglichen. Soweit sinnvoll, werden auch passive Strategien berücksichtigt. Die Autoren zeigen, dass selbst eine naive Strategie-Diversifikation langfristig hervorragende Anlageergebnisse liefert. Insbesondere in Krisen schützen jedoch weder eine breite Diversifikation noch eine diskretionäre taktische Allokation zuverlässig vor Verlusten. Zur Absicherung sind systematische Risiko-Managementkonzepte daher unverzichtbar. Es wird ferner gezeigt, dass solche Risiko-Overlay-Konzepte auch für weniger liquide Anlageklassen erfolgreich eingesetzt werden können, wodurch deren langfristig hohen Renditepotentiale auch bei höherer Risikoaversion besser genutzt werden können. Die vorgeschlagenen Investmentkonzepte werden abschließend anhand eines Portfolios für einen idealtypischen Investor konkretisiert. Der Inhalt
Diversifikation
Bedeutung der Asset Allocation für den Portfolio-Ertrag
Alternative Anlagestrategien
Portfolio-Optimierung
Moderne Asset Allocation-Ansätze
Manager-Selektion
Overlay-Strategien
Ideal-Portfolio und Implementierungsrestriktionen
Die Zielgruppe
Chief Investment Officers und ihre Mitarbeiter bei Banken und Asset Managern.
Vermögensverwalter und Finanzberater (bankenunabhängig und aus Banken)
Mitarbeiter aus dem Kapitalanlagebereich bei institutionellen
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Investoren
Die Autoren/Herausgeber
Dr. Dirk Söhnholz ist Geschäftsführer der Feri Institutional Advisors GmbH und Partner der Feri Finance AG.
Dr. Sascha Rieken ist Leiter Quantitative Asset Allocation bei der Feri Finance AG.
Dr. Dieter Kaiser ist Director Investment Management bei der Feri Institutional Advisors GmbH.
Die Autoren/Herausgeber
Dr. Dirk Söhnholz ist Geschäftsführer der Feri Institutional Advisors GmbH und Partner der Feri Finance AG.
Dr. Sascha Rieken ist Leiter Quantitative Asset Allocation bei der Feri Finance AG.
Dr. Dieter Kaiser ist Director Investment Management bei der Feri Institutional Advisors GmbH.
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Im Zuge der Finanzmarktkrise hat sich gezeigt, dass eine Portfoliostrukturierung in Anlehnung an das klassische Markowitz-Modell im praktischen Einsatz Schwächen aufweist. Mit Dirk Söhnholz, Sascha Rieken und Dieter Kaiser entwickeln drei Experten in den Bereichen quantitative Asset Allocation und Alternative Investments neue Ansätze für nachhaltige Anlageerfolge. Sie zeigen, dass eine strategische Assetklassen-Diversifikation weiterhin positiv zu beurteilen ist. Während die Erfolge taktischer Asset Allocation besonders in Krisenzeiten fragwürdig sind, haben sich die hier vorgestellten Risiko-Overlay-Konzepte bewährt. Sie wurden bisher allerdings fast nur für traditionelle Assetklassen verwendet. Die Autoren beweisen, dass diese Instrumente auch - und gerade - für nicht-traditionelle Anlageklassen wichtig sind. Sie beleuchten die Rolle von aktivem und passivem Management und geben eine Antwort auf die Frage nach der richtigen Anzahl von Asset-Managern. Resultat ist ein quasi restriktionsfreies "Idealportfolio", das dem Investor als Muster dienen und an individuelle Anforderungen angepasst werden kann.
Inhaltsverzeichnis zu „Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion “
DiversifikationBedeutung der Asset Allocation für den Portfolio-ErtragAlternative AnlagestrategienPortfolio-OptimierungModerne Asset Allocation-AnsätzeManager-SelektionOverlay-StrategienIdeal-Portfolio und Implementierungsrestriktionen
Autoren-Porträt von Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
:Dr. Dirk Söhnholz ist Managing Director der Feri Institutional Advisors GmbH und Partner der Feri Finance AG in Bad Homburg.Dr. Sascha Rieken ist Leiter Quantitative Asset Allocation bei der Feri Finance AG in Bad Homburg.
Dr. Dieter G. Kaiser ist Director Investment Management bei der Feri Institutional Advisors GmbH in Bad Homburg.
Bibliographische Angaben
- Autoren: Dirk Söhnholz , Sascha Rieken , Dieter G. Kaiser
- 2010, 150 Seiten, 92 Abbildungen, Maße: 17,3 x 24,6 cm, Kartoniert (TB), Deutsch
- Verlag: Gabler
- ISBN-10: 3834924083
- ISBN-13: 9783834924087
- Erscheinungsdatum: 17.09.2010
Rezension zu „Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion “
"Ein umfassendes und innovatives Buch, das sowohl die Grundlagen als auch notwendige Lösungen für eine nachhaltig erfolgreiche Kapitalanlage skizziert. Lesenswert für alle, die sich mit Asset-Management beschäftigen." Absolut report, 1-2011"Finanztheoretisch und wissenschaftlich sehr fundiert gibt "Das Diversifikationsbuch" richtige Denkanstöße und erweist sich als exzellentes Hilfsmittel für Portfoliomanager, Berater und Investoren." DAS INVESTMENT, 1-2011
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