Das Modell zur "Financial Fragility" nach Allen & Gale (PDF)

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universität zu Köln, Veranstaltung: Hauptseminar in Bankbetriebslehre, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit befasst sich mit der Entstehung von Finanzkrisen. Vor dem Hintergrund
der aktuellen Finanzkrise scheint daher kaum eine Frage wichtiger als die nach der Entstehung
solch einer Krise. Sind es zufällige Ereignisse, die spontan auftreten oder unumgängliche
Ereignisse, die dem Wirtschaftszyklus folgen? Bereits 2004 wiesen
Schnabel and Shin in ihrer empirischen Studie über eine Welle von Bankeninsolvenzen
in Nordeuropa 1763 darauf hin, dass sich Krisen schnell verbreiten und sich die Intermediäre
gegenseitig "anstecken", wenn sie stark vernetzt sind, was vor allem für moderne
Finanzsystemen mit komplexen Derivatverträgen gilt. Die Richtigkeit dieser
These wurde durch die derzeitige Krise schmerzhaft bewiesen.
Diese Arbeit soll dabei helfen, die Gründe solcher Finanzkrisen zu verstehen. Zunächst
werden in Abschnitt 2 wichtige theoretische Ansätze zu Finanzkrisen sowie deren Thesen
vorgestellt. Daraufhin wird im Abschnitt 3 das Modell nach Allen and Gale zur Financial
Fragility ausführlich erläutert. Der Begriff Financial Fragility beschreibt
"[...]situations in which small shocks have a significant impact on the financial sytem". Neben dem Modell und dessen Gleichgewichten werden anschließend einige
Erweiterungen vorgestellt. Es folgen verschiedene empirische Studien, in denen die
Autoren historische Finanzkrisen analysieren und nach Gründen für ihr Entstehen suchen.
Dieser Teil greift einige theoretische Ansätze aus Abschnitt 2 erneut auf. Letztlich
werden in einem kurzen Fazit die Erkenntnisse dieser Arbeit zusammengefasst und einige
kritische Anmerkungen zum Modell der Financial Fragility gemacht.