Private Equity nach Inkrafttreten der Unternehmensteuerreform 2008 (PDF)

Inhaltsangabe:Einleitung:
Seit geraumer Zeit sind sog. Private Equity Investitionen in Deutschland Gegenstand intensiver Diskussionen und Kritik. Dabei werden immer wieder Forderungen nach einer Verbesserung der steuerlichen Rahmenbedingungen, insbesondere nach einem umfassenden Private Equity Gesetz, laut. Aus diesem Anlass stellt vorliegende Arbeit die in Deutschland aktuell geltenden ertragsteuerlichen Rahmenbedingungen für Private Equity Investitionen durch private, renditeorientierte Finanzintermediäre (Kapitalbeteiligungsgesellschaften) dar. Dazu werden zunächst die wirtschaftlichen, strukturellen und organisatorischen Grundlagen im Hinblick auf Private Equity Investitionen erarbeitet. Anschließend erfolgt in einem ersten Schwerpunkt eine steuerliche Einordnung der in der Praxis üblichen Private Equity Finanzierungsinstrumente, insbesondere des sog. Mezzanine-Kapitals. Als weitere Schwerpunkte beschäftigen sich die Kapitel 4 und 5 mit der ertragsteuerlichen Behandlung der Finanzintermediäre und ihrer Anteilseigner. Schließlich werden grundlegende Aspekte spezialgesetzlich geregelter Kapitalbeteiligungsgesellschaften sowie grenzüberschreitende Sachverhalte betrachtet. Die Arbeit schließt mit einem Schlusswort, welches Fazit und Würdigung zugleich sein soll. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
InhaltsverzeichnisI
TabellenverzeichnisIII
AbkürzungsverzeichnisIV
1.Gegenstand und Vorgehensweise der Untersuchung1
2.Grundlagen zu Private Equity1
2.1Begriffsdefinition1
2.2Wirtschaftlicher Hintergrund2
2.3Private Equity Anlageformen3
2.4Grundsätzliche Struktur freier Kapitalbeteiligungsgesellschaften5
3.Private Equity Finanzierungsinstrumente7
3.1Klassische Eigen- und Fremdkapitalfinanzierung7
3.2Hybride Finanzierungsinstrumente7
4.Kapitalbeteiligungsgesellschaften als Kapitalgesellschaften16
4.1Besteuerung auf Ebene der Kapitalbeteiligungsgesellschaft16
4.1.1Dividenden und Veräußerungsgewinne17
4.1.2Kommanditbeteiligungen19
4.1.3Fremdkapital und hybride Finanzierungsinstrumente20
4.1.4Betriebsausgabenabzug und Liquidation des Fonds25
4.2Besteuerung auf Ebene der Gesellschafter26
4.2.1Körperschaftsteuerpflichtige Körperschaften26
4.2.2Natürliche Personen26
4.3Besteuerung der Initiatoren und des Managements31
5.Kapitalbeteiligungsgesellschaften als Personengesellschaften32
5.1Gewerbebetrieb kraft gewerblicher Infektion oder Prägung33
5.2Gewerbebetrieb kraft gewerblicher Tätigkeit34
5.3Vermögensverwaltende [...]