Investitionen mit Real Estate Private Equity

Die anhaltende Schwäche des Immobilienmarktes, die gestiegene Bereitschaft zur Trennung von Problembeständen und -krediten sowie die nachhaltige Veränderung der Finanzierungslandschaft führt dazu, dass Deutschland seit einigen Jahren als Zielstandort Nr. 1 für Real Estate Private Equity in Europa genannt wird. Die vorliegende Dissertation untersucht als erste im deutschsprachigen Raum diese innovative Finanzierungsart und stellt neben einer begrifflichen Grundlegung Wertschöpfungsprozesse und -strategien zur Renditeoptimierung vor. Das Hauptziel der Untersuchung besteht in der Herleitung eines anreizkompatiblen Erfolgsbeteiligungsmodells, das die Interessen von Kapitalgebern, Opportunity Funds und operativen Partnern wie Projektentwicklern in Übereinstimmung bringt und anreizeffizient gestaltet.
Die vorliegende Studie ist für alle Akteure einer REPE-Transaktion von
Interesse, z. B.:
- Originäre Investoren (Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen, Stiftungen)
- Derivative Investoren (Opportunity Funds, Investmentbanken, Investmenthäuser)
- Joint-Venture-Partner (mittelständische Immobilienunternehmen, Projektentwickler)
- Kreditinstitute (insbesondere Hypothekenbanken)
- Verkäufer von Immobilienportfolios (DAX- oder MDAX-Unternehmen, Versicherungsgesellschaften)
- Andere Transaktionsbeteiligte (Vermittler, Berater, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte)