Wertermittlung einer "Private-Equity-Gesellschaft" mit Einzelbewertungsverfahren

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,3, Hochschule für Wirtschaft und Umwelt Nürtingen-Geislingen; Standort Nürtingen, Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Ausarbeitung sollen die Private Equity Gesellschaften erläutert werden. Des Weiteren, und hierin besteht das Hauptziel der Arbeit, erfolgt der Versuch der Wertermittlung einer börsennotierten Private Equity-Gesellschaft (Deutsche Beteiligungs AG). Dies erfolgt mithilfe der Einzelbewertungsverfahren (Substanzwertverfahren auf Basis von Teilreproduktionswerten, Substanzwertverfahren auf Basis von Vollreproduktionswerten, sowie Substanzwertverfahren auf Basis von Liquidationswerten), wobei die Sicht eines externen Analysten eingenommen wird.

Im ersten Kapital wird dargestellt, was eine Private Equity-Gesellschaft ist, worin ihre Aufgaben bestehen und womit sie ihr Geld verdient. Außerdem werden interessante Zahlen zu der Private Equity Branche genannt und erläutert.
In den danach folgenden Kapiteln wird das Augenmerk auf die Bewertung einer Private Equity-Gesellschaft mit den Einzelbewertungsverfahren gelenkt. Hier wird auch ein Kriterienkatalog mit den benötigten Informationen sowie Voraussetzungen zur Durchführung einer Unternehmensbewertung mit den Einzelbewertungsverfahren erstellt.

Zur besseren Vorbereitung auf die zum Schluss folgende Unternehmensbewertung, werden noch die wesentlichen Unterschiede in den Geschäftsmodellen von Industrieunternehmen zu Private Equity-Gesellschaften erläutert.

Der zum Schluss folgende Versuch der Bewertung einer Private Equity-Gesellschaft wird mit Hilfe eines Excel-Modells durchgeführt. Die Wesentlichen Berechnungen des Excel-Modell werden in dieser schriftlichen Ausarbeitung abgebildet. Anhand des zuvor erstellt Kriterienkataloges wird gezeigt, ob es für einen externen Analysten möglich ist, mit Hilfe der Einzelbewertungsverfahren einen aussagekräftigen Unternehmenswert zu ermitteln.