Alternative Investments (PDF)

Inhaltsangabe:Einleitung:
Die Finanzmärkte haben sich durch Entwicklungen, wie die zunehmende Globalisierung, das Aufkommen neuer Technologien oder die Einführung des Euros zunehmend verändert. Eine Auswirkung, die in den vergangenen Jahren zunehmend beobachtet werden konnte, ist die Zunahme der Korrelation zwischen den Renditen verschiedener traditioneller Anlageklassen.
Um dem entgegenzuwirken ist der Privatinvestor auf der Suche nach neuen Anlagemöglichkeiten. Hier stößt der Investor auf Alternative Investments. In Österreich steckt dieser Bereich zum Großteil noch in den Anfängen und es existieren restriktive Vorschriften, um den Privatinvestor vor diesen ¿hochspekulativen¿ Investments zu schützen.
Die Idee ¿Alternative Investments¿ sowie entsprechende Produkte drängen seit geraumer Zeit auf den Markt. Private Investoren sehen sich mit neuen Begriffen und Strategien konfrontiert, die nach Erklärung verlangen.
Im Rahmen dieser Diplomarbeit soll dies aufgegriffen werden. Anfänglich wird der Unterschied zwischen den traditionellen und alternativen Investments dargestellt. In den folgenden Kapitel werden die ¿neuen¿ Anlagemöglichkeiten unter dem Gesichtspunkt des Privatinvestors erläutert und aufgezeigt, ob und wie eine Investition sinnvoll ist. Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt auf Hedge Fonds, da sie die Hauptgruppe der alternativen Investments darstellt. Abschließend werden die rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen in Österreich durchleuchtet und zukünftige Trends aufgezeigt, um das Thema ¿Alternativen Investments¿ abzurunden.

Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
1.PROBLEMSTELLUNG1
2.EINLEITUNG2
3.ABGRENZUNG TRADITIONELLE- ALTERNATIVE INVESTMENTS4
4.ALTERNATIVE INVESTMENTS7
4.1Hedge Fonds8
4.1.1Definition Hedge Fonds9
4.1.2Geschichte der Hedge Fonds13
4.1.3Investmentstrategien18
4.1.3.1Aggressive growth20
4.1.3.2Distressed Securities20
4.1.3.3Emerging Market21
4.1.3.4Fund of Funds-Diversified21
4.1.3.5Income22
4.1.3.6Global Macro22
4.1.3.7Market Neutral Arbitrage23
4.1.3.8Market Neutral-Securities Hedging24
4.1.3.9Market Timing24
4.1.3.10Opportunistic24
4.1.3.11Several Strategic25
4.1.3.12Short Selling25
4.1.3.13Special Situation27
4.1.3.14Value28
4.1.4Asset Allokation System29
4.1.4.1Quantitative Analysekriterien30
4.1.4.2Qualitative Analysekriterien36
4.1.5Struktur der Hedge Fonds39
4.1.6Spezielle Hedge Fonds- Konstruktionen41
4.1.6.1Umbrella Hedge Funds41
4.1.6.2Funds of Hedge [...]