Besondere Probleme der Financial Due Diligence aus unternehmensexterner Sicht (PDF)

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2,3, Universität Trier, Sprache: Deutsch, Abstract: Fusionen und Akquisitionen sind in der Wirtschaftswelt schon lange nichts Neues mehr. Zwar ist der Hype um sie nicht mehr so groß wie vor einigen Jahren, dennoch gehören sie heutzutage zum Alltag fast aller deutschen Unternehmen.

Manager erhoffen sich hierdurch insbesondere eine Steigerung des Unternehmenswertes. Jedoch ist die Quote der Misserfolge beachtlich. Noch lange nicht jedes Unternehmen ist den besonderen Herausforderungen einer professionellen Unternehmensübernahme gewachsen. Circa 50% aller M&A-Transaktionen scheitern. Die hauptsächlichen Ursachen liegen darin, dass oft viel zu hohe Preise für die Akquisitionsobjekte gezahlt werden und die potenziellen Erwerber sich im Vorfeld der Transaktion nicht ausgiebig mit dem Zielobjekt auseinandersetzen. Dementsprechend stehen ihnen nicht ausreichend Informationen über das Target zur Verfügung. Die asymmetrische Informationsverteilung zwischen den Transaktionspartnern wird für den Erwerber zum Hindernis. Dieses gilt es zu überwinden. Für eine erfolgreiche Transaktion ist vorab eine genaue Analyse des Zielunternehmens von höchster Priorität.

Genau hier kommt es zum Einsatz der Due Diligence - in der vorliegenden Arbeit insbesondere der Financial Due Diligence. Das in der Praxis mittlerweile unerlässliche Prüfungsverfahren soll dem Käufer einen bestmöglichen Überblick über die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Targets verschaffen, damit qualitativ hochwertige und klar durchdachte Entscheidungen im Bezug auf einen möglichen Kauf bzw. eine Übernahme getroffen werden können. Die Financial Due Diligence soll dazu dienen, die Quote erfolgreicher Transaktionen zu erhöhen.