Die Volatilität als Indikator für Handelsstrategien am amerikanischen Aktienmarkt (ePub)

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, , Sprache: Deutsch, Abstract: Die Zielsetzung dieser Arbeit ist die Evaluierung der Bedeutung des Volatilitätsindexes als Indikator für Handelsstrategien am amerikanischen Aktienmarkt. Im Fokus steht die Forschungsfrage, inwieweit durch den Einsatz des Volatilitätsindexes eine risikoadjustierte Mehrrendite gegenüber einer buy and hold Strategie erzielt werden kann.

Zur umfassenden Einordnung werden zu Beginn die kapitalmarkttheoretischen Grundlagen erörtert, unter deren Bezugnahme die Ausgangspunkte des VIX als Quelle von Handelsstrategien beschrieben werden. Ziel der darauffolgenden Forschungsmethodik ist die Validierung des statistischen Zusammenhangs zwischen dem Volatilitätsindex und dem amerikanischen Aktienmarkt sowie die Entwicklung von Handelsstrategien mit unterschiedlichen Auslösern auf dem Fundament des Angstbarometers. Anhand der kennzahlenbasierten Empirie werden die Ergebnisse auf eine risikoadjustierte Mehrrendite im Vergleich zur Benchmark geprüft.

Die statistische Analyse im Rahmen dieser Arbeit beweist eine deutlich negative Korrelation der Variablen, sowie gute Renditeprognosen bei dem Einsatz von VIX-Änderungsraten als Regressoren. Die anschließende Gesamtbetrachtung der Market Timing Varianten präsentiert eine Unerreichbarkeit reiner Mehrrenditen im Vergleich zum Markt. Die risikoadjustierte Auswertung hingegen bestätigt die statistischen Ergebnisse, indem die Erfolge der relativen VIX-Änderungsraten als Indikatoren einer Market Timing Strategie präsentiert werden. Daraus resultierend wird Investoren empfohlen ihren Fokus für erfolgreiche Anlageentscheidungen besser auf die Veränderungen des Volatilitätsindexes zu richten anstelle dessen absoluten Werten.